• 2021年是半導體行業(yè)大發(fā)展的一年，由于國際形勢波譎云詭，疫情反復，宅經濟，線上教育培訓，汽車電子迎來全面增長等導致芯片需求持續(xù)增高。

• 據各大咨詢機構統(tǒng)計2021年半導體整體增幅平均高達24%；而2022年的預測則開始趨于保守，整體平均增幅將跌回個位數(shù)增長。

• 長期預測至2025年，整體市場規(guī)模也將回歸理性，呈個位數(shù)緩幅增長。由此可見，2021年半導體市場的繁榮和對半導體的極度需求實屬歷史罕見。

全球半導體市場規(guī)模

• 在芯片短缺和價格上漲的推動下，據咨詢機構Omdia第四季度的半導體市場觀察，2021年全球半導體市場營收(含Memory）將高達5840億美元，年度同比增長23.2%。其中不含Memory的營收為4145億美元，年度同比增長19.9%。

• 2021年Microcomponent、PowerIC、DDIC、Baseband，WiFi等器件價格上漲。而DRAM和NAND的需求又持續(xù)強勁，推動了對整體半導體預測持踔厲奮發(fā)，一路向好的態(tài)勢。

• 隨著芯片短缺現(xiàn)象的緩解和價格將趨于穩(wěn)定化，2022年預計仍將出現(xiàn)適度增長，同時整體營收也將推高到一個新的水位，預測為6092億美元。但值得注意的是2022年將可能會有大量汽車半導體的庫存增加而對整體半導體營收產生影響，后續(xù)將持續(xù)關注。

• 半導體供應鏈遭受疫情影響，區(qū)域封鎖。導致芯片短缺并加劇了整個電子器件供應鏈的庫存積累，并最終影響半導體器件價格上漲和交期延長。且這種情況仍在持續(xù)，短缺一直持續(xù)到第四季度。與此同時，由于對芯片短缺和價格上漲的持續(xù)加劇，MobilePC和Chromebook供應鏈的庫存水平有所上升。許多咨詢機構都預測芯片短缺將在2022年中期基本解決。

• 更長期的預測來看，到2025年，整個半導體市場將以8.8%的年復合增長率增長。同時不含存儲的半導體市場將以7.4%的年復合年增長率增長。

半導體各器件營收表現(xiàn)

Memory：

• Memory仍然是最大的半導體市場，DRAM是主要市場，5年CAGR為13.7%，2025年達到1260億美元。其次是NAND，5年CAGR為11.5%，2025年預計將達到986億美元。

• Memory主要得益于智能手機、服務器、PC、TV、Setup Box、HPC、高級駕駛輔助系統(tǒng)（ADAS）和自動化水平更高的領域和更廣泛的采用。

• 其中汽車HPC和ADAS將是增長最快的應用，到2025年分別達到25億美元和45億美元。

Logic：

• 邏輯的成長速度一直保持持續(xù)向上的趨勢。21年營收為149Bn,25年為181Bn，5年復合成長率：8.6%。

• 主要也是由于Logic IC在傳統(tǒng)計算和數(shù)據存儲市場以及無線通訊市場體量保持遙遙領先的態(tài)勢，另外在汽車電子市場的快速滲透與應用，以及工業(yè)電子市場的成長勢頭強勁帶動邏輯器件的起量。

Micro& Analog：

• Microcomponent IC和Analog IC 整體營收都處于平緩上升的狀態(tài)，但成長幅度與整體半導體大勢一致，2021年見頂后，增幅開始回落至個位數(shù)。

• 微控制器21年營收為98Bn,22年為99Bn，年度同比增長1.3%，到2025年將達到109Bn，5年復合成長率：5%。

• 模擬器件21年營收為80Bn, 22年為84Bn，年度同比增長4.7%，到2025年將達到93Bn，5年復合成長率：8%。

OSD：

• OSD整體市場規(guī)模依然是微幅上升，但成長潛力在22年后開始走下坡路。Optical與Discrete 未來5年成長速度增幅平平，成長緩慢。而Sensor 甚至在23年和25年增幅明顯下滑，成長動力開始受挫。

• 整體OSD 5年復合成長率在5%~10%之間。當前看，其主要成長動力也是僅能著眼于汽車及工業(yè)電子來帶動。

各細分器件營收-Memory,DDIC,LEDs

Memory IC-DRAM：

• DRAM價格，在2021年第三季度之前表現(xiàn)強勁，在第四季度開始出現(xiàn)變化。價格談判難度加大，第四季度價格跌幅增大。受到這些重大波動的影響，預計明年的市場趨勢也會有所改變。

• 2019年新冠病毒的影響比預期的時間還要長，而且需要改變需求、供應、采購和庫存模式，也導致不確定性增加。供應鏈中斷正在推遲制造商的生產和銷售導致需求和庫存策略發(fā)生變化。

• 在這種情況下，再加上設備供應緊張，DRAM廠商們保持保守的生產立場。市場上增加的DRAM庫存可能會被消化，而需求端可能由于疫情的影響而減弱。所以短期來看，DRAM市場將充滿挑戰(zhàn)。

Memory IC-NAND：

• 從當前的初步情況來看，略低于之前預測的市場價格。據悉由于半導體短缺，出貨量無法滿足總體需求。這將使得終端價格在后續(xù)甚至22年Q1都保持穩(wěn)定。
  

• PC需求在2011年第三季度開始疲軟，并導致整體的市場價格開始出現(xiàn)滑坡。且手機價格在21年Q4就已經開始下降。

• 預計這兩個市場將持續(xù)出現(xiàn)頹勢，可能這種勢頭將延續(xù)到2022年上半年。

DDIC：

• 大尺寸DriverIC的供應短缺持續(xù)到3Q21。但是后續(xù)隨著市場需求的下降趨勢，供應缺口正在縮小。

• 自2021年3Q以來，需求下降時，許多面板制造商開始削減稼動率。海外面板廠中LGD通過Siliocnworks綁定蘋果，SDC由UMC，SamsungFoundry，GlobalFoundries這三駕馬車護航，產能供應得到保障。大陸面板廠OLED Driver 缺貨情況將在22Q2底將有所好轉，但缺口依然有5~10%的區(qū)間存在。

• 因此LDDIC的供應和需求預計將在2022年上半年逐漸緩解短缺；但是在22年Q3~Q4的傳統(tǒng)銷售旺季，短缺將仍是一個挑戰(zhàn)。

• 2020和2021年DDIC的激增主要是受到疫情刺激，尤其是LDDIC。在此之后，預計DDIC的需求將保持穩(wěn)定，后續(xù)隨著4K/8K以及市場對更高分辨率的需求，未來長期仍將是呈增長的趨勢。

LEDs：

• 整體21Q4開始下修，隨著疫苗接種率的提高和更多的經濟活動恢復正常，導致短期內LED增長放緩。

• 未來MicroLED的普及率不斷提高，乘用車中的LED價值也不斷增加，長期考慮LED仍將是蓄勢上揚的趨勢。

半導體各應用營收表現(xiàn)

• 未來5年仍然是運算與數(shù)據存儲將占整個半導體的35%，其次是無線通信市場，而汽車電子市場和工業(yè)電子市場將超過消費電子和有線通信市場。

• 汽車電子市場將是未來各家角逐的主戰(zhàn)場。其成長潛力巨大，5年復合成長率將達到15.9%。

各細分應用營收-Servers,NB,Smartphone

DataCenterServes：

• 服務器市場將繼續(xù)受到供應限制。數(shù)據中心服務器21年收入總計61Bn，年度同比增長32%。預計22年收入總計為69Bn，年度同比增長12.3%。

• 另外值得一提的是，PMIC仍然是Server供應商最大的痛點。大多數(shù)PMIC的交付周期已經超過26周，PMIC用于各種電子產品和設備中，21年需求創(chuàng)歷史新高。

• 從長遠來看，仍預計全球計算需求將加速并推動服務器出貨量的增長，因為隨著消費設備數(shù)量的增加、帶寬和連接性的增加、邊緣計算用例的出現(xiàn)，數(shù)據量和復雜性都在飆升，在各個行業(yè)部署傳感器和物聯(lián)網技術，并使用人工智能和機器學習等技術。預計2020~2025年服務器收入的5年復合年增長率為17.4%。

NoteBookPCs：

• NoteBookPC市場22年將為56Bn，年度同比將為負增長，增幅為-8.6%。主要是由于自2021年以來，供應鏈和生產中斷，消費者和商業(yè)市場對筆記本電腦的需求未得到滿足導致。

• 需求端看由于遠程學習和家庭辦公成為了新常態(tài)，且該趨勢的上升也導致筆記本電腦需求的增長。而供應端因為CPU，DDIC、CIS和PMIC等器件的短缺，也阻礙了Mobile PC行業(yè)的發(fā)展。

• 由于器件供應有限，供應商們也會戰(zhàn)略性地分配產品，并優(yōu)先考慮具有更高規(guī)格或更大屏幕的設備，如14寸或15.6寸筆記本電腦，使其利潤最大化。

• 整體預測2022年由于供應保障難度加大，而需求端由于2021年后已經達到相對飽和，出貨開始下滑，預計2023年將開始轉為正向成長。

SmartPhones：

• 根據咨詢機構Omida數(shù)據，2021年預計全球手機出貨為13.4億臺，同比增長3.3%。展望2022年，預計出貨量將達到14.2億臺，同比增長6.3%。

• iPhone今年和明年的出貨量預計將超過2.3億，但是由于各組件短缺等原因，出貨量其實低于預期。

• 2021年第三季度的供應問題在第四季度更加明顯，中低端智能手機關鍵部件供應短缺，由于制造商為了避免生產低端器件（毛利低），而把更多的資源和關注點投放在生產高附加值的產品上。

IndustrialElectronics：

• 工業(yè)電子市場2021年表現(xiàn)也很亮眼，主要是由于2020年剩余的積壓訂單，再加上下游產業(yè)復蘇帶來的新訂單，最終使得2021年的市場強勁。

• 2022年預計工業(yè)電子市場也將轉向更積極的前景。

• 未來長期工業(yè)電子亦將成為奮發(fā)有為的市場，隨著工業(yè)化程度越來越高，預計2020-2025年工業(yè)自動化半導體年復合增長率將達到11%以上。